Consenso dividido ante la Reserva Federal
Los modelos de inteligencia artificial ofrecen un veredicto dividido con un consenso moderado para la sesión de este 29 de julio. El mercado se encuentra en una encrucijada técnica y macroeconómica, con la decisión de tipos de interés de la Reserva Federal como catalizador absoluto a las 14:00 ET (20:00 en España), seguida de la rueda de prensa a las 20:30.
Las posturas alcistas provienen de DeepSeek V4 Pro y Gemini 3.1 Pro, ambos con alta convicción y objetivos en 64.200 y 64.400 dólares. Su tesis se basa en que el mercado ya ha descontado escenarios adversos (con un 71% de probabilidad de pausa en tipos) y en la acumulación de posiciones cortas. Un mantenimiento de las tasas generaría un rally de alivio diseñado para barrer la liquidez concentrada en los 64.400 dólares.
Por el contrario, GLM-5.2, GPT-5.6 Sol y Grok 4.5 prevén un comportamiento lateral y volátil, anclado al max pain de opciones en 64.000 dólares. La discrepancia más notable proviene de Kimi 3, único modelo bajista con un objetivo de 63.200 dólares. Este modelo argumenta que el valor esperado es negativo: el mercado descuenta un 29% de probabilidad de subida de tipos, los máximos son decrecientes desde los 66.556 dólares del 21 de julio y el endurecimiento de las condiciones financieras acabará imponiéndose.
Posicionamiento técnico y liquidez apalancada
Bitcoin abrió hoy a 63.753 dólares y se ha estabilizado en torno a los 64.000 dólares. El precio se encuentra atrapado entre la media móvil de 50 días (MA50), situada en 63.389 dólares y que actúa como soporte inmediato, y la media de 20 días (MA20) en 64.491 dólares, que sirve como resistencia. El RSI(14) se sitúa en 46, indicando una clara ausencia de momentum.
El mercado de derivados revela un posicionamiento extremadamente defensivo. La skew de puts sobre calls marca +20.7 puntos, lo que indica que los inversores están pagando primas altas para cubrirse de una caída. Este temor se refleja en el Índice de Miedo/Codicia, situado en 29 (Miedo). Sin embargo, esta misma asimetría crea el caldo de cultivo para un short squeeze (aplacamiento de cortos). Los datos de liquidación muestran un cluster masivo de órdenes cortas en 64.400 dólares (intensidad 100) que actúa como un imán alcista. En el lado bajista, una pérdida de los 62.700 dólares abriría la puerta a un barrido de posiciones largas hacia los 62.400 dólares. La mayoría de los modelos fija su nivel de invalidación en esta zona.
Presión macroeconómica y fuga de flujos institucionales
El entorno macroeconómico sigue limitando el upside. El índice del dólar (DXY) cotiza a 101.27, en el 91% de su rango de 60 días, mientras que la rentabilidad del bono estadounidense a 10 años se mantiene elevada en el 4.64%. Bitcoin muestra una correlación negativa de -0.49 con el dólar, lo que implica que un billete verde fuerte presiona naturalmente al criptoactivo. Además, el crudo Brent ha subido un 3.7% hasta los 87.19 dólares, alimentando las preocupaciones inflacionistas que podrían forzar un tono duro de la Fed.
Los flujos institucionales refuerzan la cautela. Los ETF al contado de Bitcoin registran salidas netas durante cinco sesiones consecutivas, con -50 millones de dólares ayer y un acumulado semanal negativo de -28 millones. GPT-5.6 Sol subraya la falta de soporte institucional, destacando salidas específicas en fondos clave.
Finalmente, las correlaciones cruzadas añaden complejidad. La correlación con el Nasdaq es de +0.40, y con los futuros del S&P 500 débiles (-0.2%), el apetito por riesgo está contenido. Mirando al horizonte, Grok 4.5 y Kimi 3 señalan la reunión del Banco de Japón (BoJ) del viernes como un factor de riesgo añadido, con el yen en mínimos históricos, lo que podría alterar la liquidez global y impactar a los activos de riesgo en los próximos días.